Финансовая устойчивость организации: оценка, анализ и основные показатели

Финансовая устойчивость — это основа стабильности любого предприятия. Но как понять, насколько ваш бизнес устойчив? Сможет ли он пережить внезапный кризис или справиться с долговой нагрузкой? Не слишком ли велика зависимость от кредитов? Ответы на эти вопросы поможет найти расчет и анализ финансовой устойчивости.

В статье разберем, что такое финансовая устойчивость компании, какие показатели помогают ее оценить, как их рассчитать, а также рассмотрим пример анализа финансовой устойчивости.

Что такое финансовая устойчивость и зачем ее считать

Финансовая устойчивость — это способность компании стабильно работать и развиваться в долгосрочной перспективе, сохраняя платежеспособность даже в кризисных условиях. Если компания финансово стабильна, у нее достаточно средств, чтобы покрывать текущие расходы, погашать долги, инвестировать в рост и при этом оставаться независимой от чрезмерных займов.

Иными словами, это запас прочности: даже в сложных условиях такой бизнес не окажется на грани банкротства. Компания может привлекать выгодные кредиты, сотрудничать с надежными поставщиками, вкладываться в новые проекты и принимать решения, которые укрепляют ее позиции на рынке — все потому, что ее финансы сбалансированы, а риски под контролем.

Финансовая устойчивость позволяет:

• Защищаться от кризисов. Устойчивая компания легче переживает рыночные спады и непредвиденные расходы.
• Получить доверие партнеров. Банки, инвесторы и контрагенты охотнее работают с теми, кто уверенно «держится на плаву».
• Развиться и строить планы на будущее. Анализ финансовой устойчивости помогает понять, сможет ли бизнес расти или ему нужно срочно менять стратегию.

Основные критерии для оценки устойчивости:

1. Платежеспособность — способность вовремя платить по счетам.
2. Рентабельность — генерация прибыли для покрытия текущих расходов и развития.
3. Ликвидность — возможность компании быстро превратить активы в наличные в случае необходимости.
4. Капитализация — сколько у компании собственных средств, чтобы покрывать убытки.

Читайте также: 10 ключевых финансовых показателей предприятия

Для расчета финансовой стабильности используют данные баланса: сравнивают заемные и собственные средства, анализируют коэффициенты и определяют, насколько бизнес зависит от внешнего финансирования.

Этапы анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости помогает понять, насколько компания стабильна и способна выполнять свои обязательства. Чтобы провести его правильно, важно следовать четкой инструкции.

Этап 1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

Что такое абсолютные показатели финансовой устойчивости? Это ключевой инструмент, который позволяет более четко понять, сколько активов и денег имеется у компании, а также откуда эти средства поступают. Используя показатели чистых активов и собственных оборотных средств, вы сможете получить важную информацию о финансовом здоровье бизнеса и его зависимости от внешних источников финансирования.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости — это база для анализа финансового состояния компании. С их помощью можно увидеть, за счет чего сформированы активы компании и что с ними произойдет при разных условиях. Например, если завтра кредиторы потребуют вернуть деньги, но собственный оборотный капитал компании отрицательный, ее ждут серьезные финансовые последствия

Чистые активы

Чистые активы показывают, какая часть имущества компании была приобретена за счет собственных средств. Чем выше значение чистых активов, тем лучше для финансового положения бизнеса. Формула для расчета:

Чистые активы = Активы – Обязательства

Например, если у вас есть общие активы на сумму 8,9 миллионов рублей и общие обязательства 8,5 миллионов рублей, то ваши чистые активы составят:

Чистые активы = 8,9 - 8,5 = 0,4 миллиона рублей.

Это означает, что после погашения всех долгов у компании останется только 400,000 рублей. Такой показатель может указывать на то, что фирма работает на грани, и в случае неожиданных финансовых трудностей она может столкнуться с серьезными проблемами.

Собственные оборотные средства

Расчет собственных оборотных средств критически важен, так как помогает выяснить, насколько бизнес зависит от внешних заимствований и достаточно ли у компании собственных ресурсов для финансирования повседневной деятельности, за вычетом краткосрочных обязательств.

Собственные оборотные средства можно рассчитать по двум формулам:

1. СОС = Оборотные активы – Обязательства
2. СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

Чем больше сумма собственных оборотных средств, тем выше финансовая устойчивость компании.

Этап 2. Определение типа финансовой устойчивости компании

Принято считать, что существуют следующие типы финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивая и кризисная. В таблице подробнее сравнили их характеристики, а также рассмотрели формулы для их расчета.

Этап 3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Что такое относительные показатели финансовой устойчивости? Это коэффициенты, которые позволяют оценить, насколько бизнес зависит от заемных средств и способен сохранять стабильность в долгосрочной перспективе. Всего можно выделить девять ключевых коэффициентов, отражающих структуру капитала и финансовую независимость предприятия.

Относительные финансовые показатели, в отличие от абсолютных, имеют нормативы, что позволяет оценить состояние компании. Кроме сравнения с нормой относительные показатели позволяют отслеживать состояние компании в динамике. Например, коэффициент финансовой независимости предприятия увеличился с 0,4 до 0,5. И то, и другое значение находится в рамках нормы, но в динамике мы видим, что компания стала больше полагаться на собственные, а не заемные средства

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Этот коэффициент показывает, какая доля собственных средств присутствует в капитале компании. Рассчитывается по формуле:

КА = Собственный капитал / Общие активы

Нормативные значения для этого коэффициента находятся в диапазоне от 0,3 до 0,7. Чем выше значение, тем больше компания использует собственные средства, а не заемные.

Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) 

Этот коэффициент показывает, насколько компания зависит от внешних источников финансирования.

КФЗ = Обязательства / Общие активы

Чем выше этот коэффициент, тем хуже финансовое состояние и устойчивость компании, так как она больше зависит от кредиторов. Обычно КФЗ не должен превышать 0,6–0,7, а оптимальным считается уровень 0,5 и ниже.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС)

Этот коэффициент считается по следующей формуле:

КОСОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

КОСОС показывает, насколько компания обеспечена своими оборотными средствами. В норме его значение должно быть не ниже 0,1.

Коэффициент капитализации (КК) 

Коэффициент капитализации помогает оценить, насколько компания достаточно финансируется за счет собственного капитала. Этот коэффициент относится к группе показателей финансового левериджа, которые показывают соотношение между собственными и заемными средствами компании. Форма расчета:

КК = Заемный капитал / Собственный капитал

Чем выше этот коэффициент, тем больше компания зависит от заемных средств. В России нормой считается уровень менее 1. Это является хорошим знаком для финансовой устойчивости и означает, что заемные средства не превышают собственные, хотя многое зависит и от сферы деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ) 

Этот показатель показывает, насколько собственные оборотные средства вложены в капиталы компании. Рассчитывается по формуле:

КМ = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Нормативные значения для данного коэффициента составляют 0,3 – 0,6. Чем выше значение, тем больше у компании резервов для инвестирования в развитие.

Коэффициент краткосрочной задолженности (ККЗ) 

Этот коэффициент говорит о том, какая доля краткосрочных обязательств составляет общую сумму долгов. Формула расчета:

ККЗ = Краткосрочные обязательства / (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства)

Нормативное значение должно быть в пределах 0,3 – 0,7. Это поможет понять, насколько бизнес использует краткосрочные кредиты. Важно помнить: чем меньше этот коэффициент, тем лучше финансовое положение компании. Если значение коэффициента увеличивается, это означает, что у компании становится больше краткосрочных обязательств, что снижает ее финансовую устойчивость.

Коэффициент покрытия процентов (КПП) 

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько эффективно компания может оплачивать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период (обычно за год) с расходами на проценты по долгам за тот же период. Формула расчета: 

КПП = EBIT / Проценты к уплате

Чем ниже коэффициент покрытия процентов, тем больше долговая нагрузка на компанию и тем выше вероятность ее банкротства. Если коэффициент ниже 1,5, это ставит под сомнение способность компании платить по долгам. Критическим считается коэффициент ниже 1, когда EBIT меньше, чем проценты, которые нужно заплатить.

Чем выше коэффициент покрытия процентов, тем лучше финансовое положение компании. Однако слишком высокий коэффициент может указывать на чрезмерную осторожность в привлечении заемных средств, что может привести к снижению доходности собственного капитала.

Коэффициент платежеспособности (КП) 

Этот показатель позволяет оценить, за какой срок компания сможет погасить свои текущие обязательства. Формула:

КП = Общие активы / (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства)

Коэффициент платежеспособности должен быть выше 1. Это говорит о том, что бизнес достаточно платежеспособен и в долгосрочной перспективе чувствует себя лучше, чем конкуренты с более низкими значениями этого коэффициента. Однако если коэффициент слишком высокий, это может говорить о том, что компания не использует доступные дешевые кредиты.

Коэффициент обеспеченности запасов

Этот коэффициент показывает, насколько материальные запасы компании покрыты собственными средствами или насколько она нуждается в заемных средствах. Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается по формуле:

КОЗ = Собственные оборотные средства / Запасы.

Оптимальное значение находится в пределах от 0,6 до 0,8. Если этот коэффициент растет, это говорит об улучшении финансовой устойчивости компании.

Если все собственные средства компании вложены во внеоборотные активы (такие как здания, оборудование, транспорт и т.д.), а на запасы ничего не остается, то коэффициент будет отрицательным, что сигнализирует о неустойчивом финансовом положении компании.

Как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости 

Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) помогает понять, насколько компания зависит от надежных источников финансирования — собственных средств и долгосрочных займов. Чем выше этот показатель, тем стабильнее бизнес и меньше рисков.

Формула расчета простая:

КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общие активы

• Оптимальное значение — от 0,5 до 0,7.
• Ниже 0,5 — компания слишком полагается на краткосрочные долги, что может привести к риску финансовых проблем и даже банкротству.
• Выше 0,7 — бизнес финансово устойчив, но слишком консервативен и, возможно, упускает возможности роста.

Пример расчета:

Предположим, что у компании: собственный капитал — 5 млн руб., долгосрочные кредиты — 3 млн руб., общие активы — 10 млн руб.

КФУ = (5 + 3) / 10 = 0,8

Значение 0,8 выше нормы — значит, бизнес финансово устойчив, но, возможно, слишком осторожен в привлечении заемных средств.

Оценка и анализ финансовой устойчивости в 1С БИТ.ФИНАНС

В системе БИТ.ФИНАНС предусмотрены все необходимые инструменты для оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия — от сбора данных до формирования понятных отчетов. 

Программа содержит справочники статей бюджета, финансовой структуры организации, включая список центров финансовой ответственности (ЦФО). Это позволяет автоматически собирать фактические данные и проводить сложные расчеты. Далее рассмотрим, с помощью каких возможностей БИТ.ФИНАНС можно сделать процесс оценки финансовой устойчивости более прозрачным и эффективным.

Бюджетирование и прогнозирование

Подсистема «Бюджетирование» позволяет компаниям составлять прогнозы финансового состояния на различные временные горизонты — от завтрашнего дня до года. Это, в свою очередь, улучшает обоснованность управленческих решений и способствует эффективному развитию бизнеса.

Модуль бюджетирования в БИТ.ФИНАНС позволяет:

• Настраивать бюджетные модели различной сложности;
• Планировать бюджет на разные периоды (день, месяц, год);
• Формировать фактические данные по бюджетам в режиме реального времени;
• Создавать планы по зависимым статьям оборотов;
• Автоматически формировать отчеты для принятия решений;
• Контролировать фактические расходы по запланированным статьям бюджета;
• Вести бюджетирование для нескольких предприятий.

Для настройки автоматического расчета коэффициентов финансовой устойчивости в БИТ.ФИНАНС необходимо перейти в справочник «Настройки форм ввода бюджета». Необходимо заполнить обязательные параметры: Период, Периодичность и Продолжительность интервала.

Бюджет по балансовому листу

Программа БИТ.ФИНАНС помогает создать Бюджет по балансовому листу или Прогнозный баланс как для отдельных ЦФО, так и для всего холдинга, с учетом внутренних оборотов.

ББЛ создается в БИТ.ФИНАНС на основе бухгалтерских проводок по плану счетов бюджетирования. Эти проводки автоматически отражаются в системе в результате расчетов по статьям бюджетов при формировании БДР, БДДС, а также операционных и вспомогательных бюджетов. БИТ.ФИНАНС автоматически группирует статьи баланса по степени ликвидности (активы) и срочности погашения (обязательства).

Сбалансированность активов и пассивов ББЛ достигается с помощью двойной записи при планировании доходов и расходов, поступлений и выплат денежных средств, а также движения материальных запасов.

Коэффициентный анализ

Чтобы оценить финансовую устойчивость компании, важно анализировать ключевые показатели — ликвидность, платежеспособность и структуру капитала. В БИТ.ФИНАНС механизм настройки произвольного отчет позволяет сформировать, например, коэффициентный анализ деятельности компании.

Интерактивный отчет по ОСВ

Интерактивный отчет по оборотно-сальдовой ведомости использует данные из бухгалтерских регистров и позволяет:

• Смотреть остатки по всем счетам в начале и конце периода.
• Анализировать дебетовые и кредитовые движения.
• Получать подробные расшифровки по любым показателям.
• Работать с данными в разных валютах учета.

Сбор факта и план-фактный анализ

Для получения фактических данных по прогнозному балансу в БИТ.ФИНАНС реализована функция трансляции данных. Она обеспечивает автоматический перенос всех хозяйственных операций из регламентированного учета в план счетов бюджетирования по сценарию «Факт». Это позволяет в любой момент времени анализировать отклонения фактического финансового состояния от запланированного и корректировать финансовую политику.

Для сравнения плана и факта можно также использовать отчет «План-фактный анализ по бюджету (обороты)» или настроить произвольный отчет.

Важно отметить, что БИТ.ФИНАНС совместим с другими программами на базе 1С (1С:Управление торговлей, 1С:Комплексная автоматизация, 1С:Бухгалтерия и др.), что позволяет без труда использовать уже имеющиеся данные для анализа финансовой устойчивости вашего бизнеса.

Как повысить финансовую устойчивость

Существует ряд внутренних и внешних факторов, которые способны влиять на состояние финансовой устойчивости. Мы представили основные из них на схеме:

Почему финансовая устойчивость может ухудшаться? Основными причинами являются убытки и рост активов, для финансирования которых нужны бо́льшие ресурсы.

Чтобы повысить финансовую устойчивость, нужно:

1. Планировать финансовые потоки. Используйте платежный календарь и БДДС, чтобы понять, как эффективно расходуются деньги. Это поможет определить, что нужно сделать для достижения целей, таких как увеличение прибыли или выручки. Своевременные выплаты по обязательствам помогут избежать неожиданных расходов и кассовых разрывов.
2. Поддерживать достаточный уровень собственного капитала. Привлечение заемного капитала нормально, но важно, чтобы его объем не превышал собственные средства. Собственный капитал должен расти и желательно превышать заемные средства. Периодически пересчитывайте коэффициенты финансовой устойчивости, чтобы вовремя замечать изменения и принимать меры.
3. Контролировать расходы и управлять оборотным капиталом. Важно выяснить, почему компания тратит больше, чем зарабатывает. Это часто связано с несовпадением сроков выплат дебиторской и кредиторской задолженностей. Например, если компания выплачивает кредит до получения денег от клиентов, это может вызвать финансовые проблемы.
4. Создавать фонды для распределения чистой прибыли. Учитывая, что рыночные условия постоянно меняются, важно иметь «подушку безопасности». Например, часть прибыли можно направить в резервный фонд, чтобы пережить кризис, а также создать фонды для масштабирования бизнеса, запуска новых проектов, выплаты дивидендов и погашения кредитов.

Вывод

Финансовая устойчивость — это способность бизнеса стабильно работать, развиваться и выдерживать экономические колебания в течение длительного времени.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные коэффициенты (чистые активы, собственные оборотные средства), относительные коэффициенты (автономии, финансовой зависимости, покрытия процентов и др.), а также определить тип финансовой устойчивости компании (абсолютная, нормальная, неустойчивая или кризисная).

Чтобы повысить финансовую устойчивость, необходимо контролировать расходы и дебиторскую задолженность, увеличивать долю собственного капитала, а также использовать инструменты автоматизации, такие как БИТ.ФИНАНС. Система предоставляет комплексные решения для анализа и управления финансовой устойчивостью, помогая бизнесу принимать обоснованные управленческие решения.